트레이딩에서 차트보다 중요한 것
(트린이 필독)

10월 독서모임에서 「챔피언처럼 거래하라」를 읽었다.

모임에서 사람들이 겪는 어려움을 들어 보면 대부분 종목이 아니었다.

위험관리, 자금관리, 베팅 사이즈, 손익비 쪽이었다.

트레이딩에 들어오는 사람들은 이유가 비슷하다.

가치투자에서 손실을 봤거나 답답함을 느껴서, 투자의 기준을 잡고 싶어서 온다.

하루 종일 차트만 보며 생활비를 벌려고 뛰어드는 사람은 많지 않다.

그런 트린이가 가장 먼저 알아야 할 건 뭘까?

매수·매도 타점이나, 종목을 고르는 눈이 아니다.

위험관리, 자금관리, 베팅 사이즈, 손익비 같은 개념이다.

이 글에는 시작할 때 꼭 알아야 하는 개념만 담았다.

1R은 내가 정하는 손실이다

R은 진입할 때 계획한 한 번의 손실 금액이다.

자본이 1,000만 원이고 한 번에 0.5%만 잃기로 했다면 1R은 5만 원이다.

이제 모든 거래를 원이나 퍼센트가 아니라 R로 센다.

종목 가격이 얼마든 같은 말로 비교된다.

여기서 헷갈리는 용어가 둘 있다.

RR과 손익비다.

책마다 쓰임이 다를 수 있어서 이 글에서는 이렇게 구분한다.

하나는 계획이고 하나는 성적표다.

계획을 3R로 세워도 중간에 불안해서 1R에 팔면, 그 거래의 결과는 +1R이다.

이런 거래가 쌓이면 평균 손익비도 계획보다 낮아진다.

승률이 얼마여야 본전일까

본전 승률 = 평균 손실 ÷ (평균 이익 + 평균 손실)

비용은 뺀 계산이다.

계획이 3R이어도 실제 평균이 1배라면 승률 25%로는 본전이 안 된다.

목표를 높게 잡는 것만으로 이 결과가 보장되지는 않는다.

손절은 짧게, 수익은 길게 가져가야 하는 이유가 이 한 줄이다.

진입 후 손절을 더 멀리 옮기면 안 되는 이유

10% 잃었다.

본전까지 몇 퍼센트 올라야 할까?

10%가 아니다.

90에서 100으로 가야 하니 11.1%다.

손실이 클수록 격차는 더 벌어진다.

50%를 잃으면 같은 돈을 두 배로 불려야 한다.

그래서 진입 후에 손절을 더 멀리 옮기는 건 위험하다.

수량을 그대로 둔 채 손절을 넓히면 계획한 위험이 그만큼 커진다.

손절을 넓게 잡고 싶다면 처음부터 수량을 줄여 1R을 맞춘다.

반대로 작은 이익도 쌓이면 크다.

40%를 두 번 벌면 96%이고, 10%를 열두 번 벌면 214%다.

계좌 전체가 매번 그 수익률을 내고 전액 재투자했다고 가정한 계산이고, 손실 거래와 비용은 뺐다.

한 번에 크게 먹으려 하기보다 크게 잃지 않는 쪽이 먼저다.

베팅 사이즈는 이 순서로 정한다

얼마나 살지는 감으로 정하는 게 아니다.

순서가 있다.

수량 = 1R ÷ (진입가 − 손절가)

손절 폭이 좁으면 같은 1R로 더 많이 살 수 있고, 넓으면 적게 산다.

같은 위험 예산에서는 손절 폭이 수량을 정한다.

여기서 하나 더 있다.

진입을 한 점으로 볼 것인가, 구간으로 볼 것인가?

점으로 보면 그 가격이 아니면 놓친다.

구간으로 보면 그 안에서 나눠 사고, 평균 단가로 손절 폭을 다시 계산한다.

나는 구간 쪽이 현실에 가깝다.

마지막으로 거래대금을 본다.

계산상 수량이 나와도 하루 거래대금이 작은 종목은 팔고 싶을 때 못 판다.

사는 건 쉬워도 나오는 건 어렵다.

피라미딩은 삼각형으로 쌓는다

피라미딩은 이기고 있는 종목에 조금씩 더 사는 방법이다.

추가 매수는 반드시 처음보다 높은 가격에서만 한다.

그래서 핵심은 모양이다.

피라미딩 구조로 사야 평균 단가를 크게 올리지 않으면서 안정적으로 진입할 수 있다.

처음에 가장 많이 사고 갈수록 줄인다.

5:3:2는 하나의 예시이고 정해진 규칙은 아니다.

수량 기준으로 첫 매수가 절반, 두 번째가 30%, 세 번째가 20%다.

투자금 기준으로 잡을 수도 있어서, 어느 쪽이든 하나로 정해 일관되게 쓴다.

반대로 하면 어떻게 될까?

올라갈수록 더 많이 사는 역삼각형이 된다.

후반 매수 비중이 커질수록 평균 단가가 현재가 가까이 올라와서, 작은 조정에도 이익이 빠르게 줄어든다.

그래서 규칙이 하나 더 붙는다.

나는 기존 포지션의 계획상 위험을 줄인 뒤에 추가 매수를 한다.

추가한 뒤에는 전체 수량, 스톱, TOR을 다시 계산한다.

맞다는 증거가 나온 뒤에만 베팅을 키운다.

본전 스톱으로 공짜 거래를 만든다

매수한 종목이 올랐다.

손절가는 여전히 아래 그대로다.

이때 무엇을 해야 할까?

손절가를 내 매수가로 올리는 것, 이게 본전 스톱(break-even stop)이다.

이제 계획상 가격 손실은 0이다.

다만 비용과 갭, 슬리피지 때문에 실제 손실은 생길 수 있다.

스톱 가격이 체결 가격을 보장하지도 않는다.

이렇게 계획상 가격 손실을 없앤 포지션을 프리롤(free-roll)이라고 부른다.

올라가면 벌고, 계획대로 체결되면 본전 근처에서 나온다.

공짜 표를 들고 경기를 보는 것에 가깝다.

다만 올리는 타이밍이 중요하다.

너무 일찍 올리면 정상적인 흔들림에 본전에서 저절로 팔린다.

그러면 가격 손실은 거의 없어도 기회를 잃은 거다.

그래서 보통 수익이 어느 정도 난 뒤에 올린다.

올리는 기준은 전략에 맞게 미리 정한다.

R로 기록할 때는 최초 1R을 분모로 그대로 둔다.

파는 것이 사는 것보다 어렵다

사는 건 한순간이고 파는 건 매번 고민이다.

이익이 났을 때 지금 팔지, 더 가질지는 그때마다 흔들린다.

그래서 파는 기준도 미리 정해 둔다.

도구는 크게 두 가지다.

강세 매도와 약세 매도

책은 팔 때도 두 종류로 나눠 본다.

이 차이를 테니스공과 달걀로 비유한다.

테니스공은 떨어져도 튀어 오른다.

달걀은 떨어지면 깨진다.

내 종목이 테니스공인지 달걀인지는 하락했을 때 다시 올라오는 힘이 있는지로 판단한다.

반등력을 확인하되, 정해 둔 청산 규칙은 그대로 따른다.

크게 한 방을 노리지 않아도 된다.

앞에서 본 복리 계산처럼 작은 이익도 쌓이면 크다.

일찍 팔았다고 후회할 필요는 없다.

다음 기회에 다시 쓰면 된다.

계좌 전체의 위험은 TOR로 본다

종목마다 1R을 지켰다.

그런데 동시에 열 개를 들고 있다면?

각 포지션의 남은 계획상 위험이 모두 1R이라면 합은 10R이다.

이 합을 TOR(Total Open Risk)이라고 부른다.

지금 들고 있는 모든 포지션이 정해 둔 스톱에서 체결된다고 가정한 계획상 위험의 합이고, 실제 최대 손실은 아니다.

거래마다 1R 금액이 다르면 R을 그냥 더하지 말고, 원화로 합산하거나 계좌 대비 %로 본다.

종목 하나의 위험보다 이 숫자가 중요하다.

시장이 흔들리면 종목들은 같이 밀리기 때문이다.

분산했다고 안심하면 안 된다.

그래서 뭘 하면 되나

얼마 잃을지 정하고, 그걸로 얼마 살지 정하고, 이기면 쌓고, 틀리면 짧게 끝낸다.

모임을 하다 보면 입문 책을 추천해 달라는 요청도 많이 받는다.

이 개념이 잡힌 뒤에 시중의 추세추종 책을 읽으면 훨씬 도움이 된다.

그래서 이 개념들을 정리한 교재를 따로 만들었다.

필요한 분들에게만 드릴 예정이다.

이미 물린 종목이 있다면 물린 종목 글도 같이 보면 좋다.

종목을 고르는 실력은 그 다음 이야기다.